日本12月贸易报告出炉，12月贸易收支为顺差3,590亿日元，比预期的顺差5,300亿日元收窄。进口额大增14.9%，高于增长12.3%的预测值。出口额增9.3%，不及预期的增长10.1%。

港股方面，受惠巨企业绩理想，美股3大指数上周五同时创出即市新高及收市新高。截止收盘，恒生指数跌0.56%，报32966.89点；国企指数跌0.47%，报13659.59点；红筹指数跌0.36%，报4874.07点。大市成交1916.32亿港元。

个股方面，银行股走势好，券商股走低。其中，邮储银行涨5.03%，工商银行涨1.36%，民生银行涨1.33%，建设银行涨0.77%，恒生银行涨0.65%。中信证券跌5%，华泰证券跌3.47%，中国银河跌3.23%，海通证券跌3.16%。科网股走低，瑞声科技跌3.68%，舜宇光学跌4.8%，中兴通讯跌7.13%，通达集团跌6.28%。

观察SGX日本225股指期货CFD 4H图，价格日内回落走低，最低探至23540一线。技术指标上，MACD看跌动能柱微增，RSI指标小幅向下。后市来看，价格支撑位于23500一线。上行方面，价格初步阻力考验23800一线。

HS_

观察香港50股指期货CFD 4H图，价格日内高开低走，一度触及33506一线。技术指标上，MACD看涨动能柱缩减，RSI指标超买。后市来看，价格下方支撑位看向32560一线。上行方面，价格关键阻力位33500一线。

欧元方面，欧元/美元周一亚市时段震荡下行，因德国政治前景引担忧且美债收益率触及42个月高位提振美元。德国总理默克尔的保守党派上周五与社会民主党伙伴启动联合政府谈判，并计划在2月4日之前完成谈判，结束德国持续四个多月的政治僵局。不过，尽管政治僵局有望打破，但市场对德国政治前景的担忧情绪仍在。社民党的民调支持率再次遭遇下滑，选民普遍担忧选择复制上届政府“大联盟”模式的社民党，将难以兑现其向支持者作出的承诺。

从4H图上看，欧元兑美元日内横盘整理，交投于1.24一线附近。技术指标上，MACD看跌动能柱扩张，RSI指标向下延伸。后市来看，汇价初步支撑目标1.23000一线，跌破则进一步考验1.21800一线。上行方面，汇价初步阻力位于1.24700一线。

USDJPY

从4H图上看，美元兑日元日内小幅反弹，一度突破109关口。技术指标上，MACD看涨动能柱显现，RSI指标小幅向上。后市来看，汇价阻力目标考验109.700一线。下行方面，汇价支撑下看108.300一线。

个股方面，霍尼韦尔周五报告称，第四财季净亏损24.1亿美元，合每股亏损3.18美元。去年同期盈利10.3亿美元，合每股收益1.34美元。英特尔开盘股价大涨，此前该公司宣布业绩超出预期。星巴克股价走低，该公司宣布同家店面销售收入低于预期。

英国股市周五上涨，报收于7665.54点，比前一交易日上涨49.70点，涨幅为0.65%。个股方面，服装零售商Next股价上涨3.04%，国际设备租赁商Ashtead集团股价上涨2.51%，供应链服务商Bunzl股价上涨2.49%，英国航空航天系统公司股价上涨2.40%，金融投资公司3i集团股价上涨2.38%。

从DJ_日线图上看，价格隔夜延续收涨，最高探至26606一线。技术指标上，MACD看涨动能柱微增，RSI指标超买。后市来看，价格阻力目标依旧考验26740一线。下行方面，价格关键支撑指向26220一线。

SP_

从SP_日线图上看，价格隔夜大幅收涨，刷新新高至2875一线。技术指标上，MACD看涨动能柱看涨，RSI指标超买。后市来看，价格阻力目标指向2890一线。下行方面，价格初步支撑位于2830一线。

ND_

从ND_日线图上看，价格隔夜大幅收涨，强势上破7000关口。技术指标上，MACD看涨动能柱扩张，RSI指标超买。后市来看，价格阻力目标依旧指向7080一线。下行方面，价格支撑看向6900一线。

FT_

从FT_日线图上看，价格隔夜收涨，最高探至7641一线。技术指标上，MACD看跌动能柱缩减，RSI指标拐头向上。后市来看，价格阻力目标考验7680一线。下行方面，价格支撑位于7510一线。

周五，美国公布的经济数据参差不齐，数据显示，第四季度国内生产总值折年率环比增长2.6%，低于上一季度增长3.2%，同时也低于预期值的增长3%。外界原本期望美国增速在3%或以上持续时间能够创出2005年以来的最长，但此份报告令这一期望破灭。然而，衡量潜在需求的一项关键指标却录得了2014年以来的最强表现，且通胀走升，有助于美联储在未来几个月中维持加息轨道。同时公布的美国12月耐用品订单环比增2.90%，远超市场预期值0.80%。前值从1.3%上修至1.7%。好坏不一的数据未能提振或打压美元，美元震荡中收低，现货黄金及现货白银跟随美元整理，金价围绕1250.00上下波动，银价则持稳在17.000上方，最终双双收涨。

原油期货周五上涨，受美元涨势消退以及供应吃紧推动。NYMEX 3月原油合约上涨63美分或0.96%，报收于每桶66.14美元，创下三年新高。受到全球市场供应收紧的迹象推动，油价今年上涨，因石油输出国组织（OPEC）致力于缓解供应过剩。美国原油期货同样受到近期俄克拉荷马州库欣原油库存减少带动。基础设施平静令库存维持高位，不过已经有所缓解。

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收盘下跌，在上一交易日七周来首次突破10美元后回落。CBOT3月交割的大豆期约收盘下跌6-3/4美分，报每蒲式耳9.85-1/2美元。交易商表示，尽管今日收跌，但本周仍然录得涨幅，因阿根廷干燥天气支撑价格，且美元走疲令以美元计价的美国农产品价格更具有吸引力。

芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五触及七周新高，受助于空头回补及技术性买盘。CBOT 3月软红冬麦合约收高6-1/2美分，报每蒲式耳4.41美元，盘中升至4.42-1/2美元，为12月4日以来指标合约最高价位。交易商称，美国大平原南部的硬红冬麦种植区天气干燥，不利于作物生长，这扶助支撑市场。作物正处于冬眠期，要等到春季才开始继续生长。

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五小涨，受技术性买盘带动，市场持续关注阿根廷干燥天气。CBOT 3月玉米合约收高1-1/4美分，报每蒲式耳3.56-1/2美元。交易者持续关注阿根廷天气。美国气象预测机构Radiant Solutions称，下周一整周以及下下周的多数时间内，阿根廷主要种植区仍将维持干燥天气。

COMEX3月期铜周五续跌，期铜较上月末触及的近四年高位小幅回落，但一些投资者预期，中国需求稳健，加之矿业薪资合同面临重新谈判可能引发供应受扰问题，未来将支撑铜价上涨。COMEX 3月期铜收跌1.75美分，或0.5%，至每磅3.1990美元。

日线图显示，金价收出阳线并维持于均线上方。技术指标上，MACD快线趋平，与慢线间距靠近，指标中性。RSI指标位于68附近。后市来看，金价若能重新回到1360.00上方，则有望继续探高至1370.00一带，下方支撑位看1340.00附近。

XAGUSD

日线图显示，银价隔夜收出阳线，下方受均线支撑。技术指标上，MACD快线与慢线纠结在一起，指标中性。RSI指标位于60上方。后市来看，若能有效突破17.500，则将继续走高，上方阻力位看17.700附近，下方支撑位看17.200一线。

CL_

日线图显示，油价隔夜收高。技术指标上，MACD快线与慢线纠结在一起，指标中性。RSI指标位于强势区。后市来看，原油价格有继续走高的可能，上方阻力位于67.70一带，下方支撑位于65.70附近。

HG_

日线图显示，铜价震荡，收出十字线。技术指标上，MACD快线趋平，与慢线间距靠近。RSI指标位于平衡区50附近。后市来看，铜价有继续整理的可能，上方阻力位于325.00附近，下方支撑位看315.00一带。

周初，美元震荡中小幅走低，但美元指数始终维持在90上方。周一，美国国会参议院已获得足够票数通过短期支出法案程序性投票，意味着美国政府将结束连续3天的关门状态。周二，美国国会通过了一项为期三周的融资法案，令持续了三天的政府停摆状态得以终结；随后，美国总统唐纳德•特朗普(Donald Trump)签署了这项法案。该法案可令美国联邦政府直至2月8日都维持开门状态，但共和党与民主党之间在移民及其他一些问题上的根本分歧仍旧存在。这意味着，如果两党未能就政府支出水平和移民问题达成协议，那么可能会再次发生类似的关门事件。此外，美国总统特朗普宣布对洗衣机和太阳能电池板征收进口关税，这给全球贸易带来了一片乌云，也为美元之后的当周下跌开启了大门。周三，美国财长努钦在达沃斯论坛上“打破传统”，转而支持美元走软，称弱势美元将有利于改善美国的出口和贸易赤字，而改善贸易赤字是特朗普政府关注的重要议题之一，这令与会人士及市场人士震惊不已，美元因此急跌，美元指数跌破90整数大关，勉强收盘于89关口附近。周四，美元先跌后涨，在欧元上探周内高点之时，美元指数最低下探88.40附近，随后，在美国总统特朗普表态称努钦关于美元的最新言论被误读了，希望看到强势美元的提振下，美元快速反弹，收盘时重新回到89上方。周五，美国公布的经济数据参差不齐，数据显示，第四季度国内生产总值折年率环比增长2.6%，低于上一季度增长3.2%，同时也低于预期值的增长3%。外界原本期望美国增速在3%或以上持续时间能够创出2005年以来的最长，但此份报告令这一期望破灭。然而，衡量潜在需求的一项关键指标却录得了2014年以来的最强表现，且通胀走升，有助于美联储在未来几个月中维持加息轨道。同时公布的美国12月耐用品订单环比增2.90%，远超市场预期值0.80%。前值从1.3%上修至1.7%。好坏不一的数据未能提振或打压美元，美元震荡中收低，于89关口附近结束当周走势。

欧元方面，周四欧洲央行宣布维持基准利率不变。其主要再融资操作利率、边际贷款利率和存款利率的利率分别保持在0、0.25%和0.40%。关于经济，德拉基称，经济加速增长，超出预期，但欧元区物价仍然受到抑制。数据表明经济增长稳健且广泛。已采取的政策措施支持了区内需求。有利的融资环境有助于投资。关于加息，德拉基指出，毫无疑问加息会在购债结束后才发生，今年加息的概率非常低，基本没有变化。因此，欧元在讲话后由周内高点回落，并最终失守1.25000平台，周五收报于1.24176。

日元方面，日本央行行长黑田东彦周五在瑞士达沃斯表示，该国的通胀终于在靠近2%的目标了。“有迹象表明，薪资实际在上涨，一些价格已经开始上涨，甚至中、长期通胀预期现在也略有回升，过去几年通胀预期十分疲软，”黑田东彦在世界经济论坛小组会议上用英语发言表示。“因此，尽管有许多因素造成实现2%的通胀目标或价格稳定的目标如此困难和持久，但我认为我们终于接近目标了。”黑田东彦讲话之后，日元立即大幅上扬，美元兑日元触及当周低点108.270。不过随后日本央行发言人发表紧急“澄清声明”，称黑田东彦行长1月26日世界经济论坛年会上发表的讲话与1月23日该行发布的“经济活动与价格展望”表达的观点没有不同。发言人说，黑田东彦在达沃斯有关日本央行“终于接近”达成其价格使命，意思是说时间可能会“在2019财年左右”。美元兑日元最终周五收盘报108.707。

从周线图上看，欧元兑美元上周收出带有上影线的阳线，汇价位于均线上方。技术指标上，MACD快线与慢线形成黄金交叉后，两线间距有所拉开。RSI指标接近超买区。后市来看，欧元有继续走高的可能，上方阻力位于1.25300附近，有效突破后可看高至1.27000，下方支撑位于1.23000附近。

USDJPY

从周线图上看，美元兑日元收出阴线，汇价受压于均线。技术指标上，MACD快线加速下行，与慢线间距拉开，指标看跌。RSI指标位于30弱势区。后市来看，汇价或将继续走低，下方支撑位于106.500附近，上方阻力位于110.000一带。

GBPUSD

从周线图上看，英镑兑美元上周收出带有上影线的阳线，汇价位于均线上方。技术指标上，MACD快线于零轴上方加速上行，与慢线间距进一步拉开，指标看涨。RSI指标进入超买区。后市来看，汇价有进一步走高的可能，上方阻力位于1.46300附近，下方支撑位于1.40000一带。

日本总务省周五公布数据显示，日本12月全国CPI同比增长1%，低于预期1.1%，高于前值0.6%。核心CPI（除生鲜食品）同比增长0.9%，与预期和前值持平。日本1月东京CPI同比增长1.3%，高于预期1.1%和前值1%。1月东京核心CPI(除生鲜食品)同比增长0.7%，低于预期0.8%和前值0.8%。数据对市场影响有限，美元兑日元于109.600附近徘徊。随后，日本央行公布了12月20-21日货币政策会议纪要。纪要显示，大部分委员认为日本央行继续保持强力的宽松政策是合适的。部分委员称，如果经济继续复苏，该央行应考虑加息或减缓风险资产购买。会议纪要公布后，美元兑日元小幅上扬，但幅度有限。在109.700一带受压后，并且在美元走低的带动下，美元兑日元随后一路走低，目前位于108.900附近。欧洲早盘，英国公布的第四季度GDP年率为1.5%，虽低于前值，但好于预期值，受此消息提振，英镑兑美元上扬并逼近1.42900附近，但很快又回落至1.42500一带。

美洲盘时段，除了美国将公布GDP、耐用品订单以及商品贸易帐等重要数据外，美国总统特朗普(Donald Trump)也将在世界经济论坛(World Economic Forum)发表演讲，特朗普在周四接受采访时的一番言论曾推动美元大举反弹，因此今晚的讲话也令市场期待，建议投资者关注。

从4H图上看，欧元兑美元目前重新回到上升趋势中。技术指标上，MACD快线趋平，与慢线间距较为靠近。RSI指标位于60附近。后市来看，汇价若能重新站上1.25000平台，则将继续上探1.25500一带，否则，将重新下探至1.24000附近。

AUDJPY

从4H图上看，澳元兑日元维持区间震荡走势，汇价暂时仍受压于均线。技术指标上，MACD快线上弯，目前靠近慢线，后市有形成黄金交叉的可能。RSI指标位于50平衡区。后市来看，汇价若无法重回88.500上方，则仍有重新回落的可能，下方支撑位于87.700附近，跌破后看低至87.300一带。

港股方面，恒生指数周五(1月26日)再度收高。今日开盘，恒生指数高开0.56%，随后高开高走，午后涨幅不断扩大，屡创历史新高。截至收盘，恒生指数涨1.53%，报33154.12点。内银股集体大涨。邮储银行涨6.2%，报4.97元，盘中创新高；建设银行涨5.6%，报9.05元，盘中创新高，领涨蓝筹；中国银行涨4.58%，报4.8元。内房股大涨。融创中国涨9.38%，报38.5元；富力地产涨5.78%，报23.8元；中国恒大涨4.1%，报29.2元；碧桂园涨2.67%，报16.9元。航空股集体上涨。中国南方航空涨7%，报9.78元；中国东方航空涨3.46%，报6.87元；中国国航涨2.17%，报11.3元，盘中创新高。腾讯控股涨2.88%，报471.2元。据华尔街日报报道，腾讯据称已经购买了好莱坞制片公司Skydance不超过10%的股份。

观察SGX日本225股指期货CFD4H图，价格震荡走低。技术指标上，MACD快线与慢线保持一定间距一同于零轴下方下行。RSI指标位于40附近。后市来看，有进一步走低的可能，下方支撑位于23300附近，上方阻力位于23700一带。

HS_

观察香港50股指期货CFD日线图，收出阳线并再创新高。技术指标上，MACD快线重新上弯，与慢线间距再度拉开。RSI持稳于超买区80一带。后市来看，有进一步上扬的可能，上方阻力位于33500一带，下方支撑位于33000附近。

现货黄金周四回落走低，报1347.95美元/盎司，在美市午盘突现跳水，金价瞬间跌去逾10美元，美市盘中最低下探至1342.00美元/盎司，跌破1350大关。周四特朗普在瑞士达沃斯世界经济论坛接受CNBC采访时表示，他希望看到美元走强，并补充说周三财政部长史蒂文•姆努钦的评论是脱离了现实背景的。

原油市场周四小幅收跌，报65.24美元/桶，虽然美元依然维持低位，但美国产量持续攀升引发的担忧情绪日益加重，这令油价触及三年高位后投资者开始锁定获利。石油输出国组织(OPEC)周四发布月报显示，2018年非OPEC产油国产量预期已被上调，因美国页岩油产量持续上升，正逐步抵消OPEC减产行动带来的限产效果。OPEC此次在月报中将2018非OPEC产油国产量增幅从之前的99万桶/日上调至115万桶/日。更多数据显示，12月OPEC原油总产量环比增加4.2万桶至3242万桶/日，因尼日利亚和利比亚产量上升，这两国均享有OPEC的减产豁免权。不过若仅计算11个参加减产的成员国产量，12月OPEC减产执行率已经升至129%，11月为121%。

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四盘中突破每蒲式耳10美元后回落，收盘持平，投资者持续关注阿根廷干燥天气。分析师称，天气预报显示，下下周阿根廷可能迎来更多降雨，料有助于缓解一定的作物压力，但这不足以消弭单产下降的可能性。周五，美国农业部将发布截至1月18日当周的出口销售数据。分析师预计大豆出口销售总计85-140万吨。

芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四触及七周高点，且收盘上涨，受空头回补和技术性买盘推动。美元持续下跌触及数年新低，同样对市场构成支撑。分析师表示，相对于巴西和俄罗斯等竞争出口国而言，美元疲软令美国小麦更加便宜，更具有吸引力。交易商表示，对美国大平原软红冬麦种植区天气干旱的忧虑扶助支撑CBOT和KCBT小麦期货价格。

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四下跌，在稍早触及七周高位后回落。阿根廷农业部周四表示，预计农户玉米播种面积为870万英亩，低于之前预估的880万英亩，因部份谷物种植带受干燥天气影响。交易商密切关注阿根廷天气，预报显示该国将出现更多炎热及干燥天气。阿根廷是全球第三大玉米和大豆出口国，且是最大的豆粕出口国。

COMEX期铜周四在平盘上下波动，铜库存大幅增加和美元走疲形成拉锯，令铜价波动幅度缩窄。上个月末铜价触及近四年高位，因全球需求前景向好且供应中断，但一些分析师对铜价是否能够延续过去六个月快速上涨的走势表示怀疑。

日线图显示，金价隔夜回落收跌，一度刷新新高至1365.60一线后走低。技术指标上，MACD看涨动能柱微缩，RSI指标向下。后市来看，金价初步支撑位于1338一线。上行方面，金价阻力目标看向1357一线。

XAGUSD

日线图显示，银价隔夜回落收低，一度从日高17.683一线跳水。技术指标上，MACD看涨动能柱温和，RSI指标向下。后市来看，银价阻力目标指向17.500一线。下行方面，银价关键支撑考验17关口。

CL_

日线图显示，油价隔夜小幅收低，一度突破66关口。技术指标上，MACD看涨动能柱显现，双线黏合，RSI指标向下。后市来看，油价支撑目标考验64.40一线。上行方面，油价阻力看向66关口。

HG_

日线图显示，铜价隔夜小幅收低，最高探至325一线。技术指标上，MACD看跌动能柱缩减，RSI指标小幅向下。后市来看，铜价阻力目标看向327一线。下行方面，铜价支撑考验314一线。

欧元方面，欧元/美元周四小幅收低，日内一度升破1.25，最高创下三年高位1.25355。欧洲央行虽然警告欧元汇率，不过也表示欧元区经济增长远超预期，且承认通胀预期的上扬，欧元/美元大幅走高，不过在称今年加息可能性极低之后，欧元/美元回吐升幅。周四欧洲央行宣布维持基准利率不变。其主要再融资操作利率、边际贷款利率和存款利率的利率分别保持在0、0.25%和0.40%。关于经济，德拉基称，经济加速增长，超出预期，但欧元区物价仍然受到抑制。数据表明经济增长稳健且广泛。已采取的政策措施支持了区内需求。有利的融资环境有助于投资。关于加息，德拉基指出，毫无疑问加息会在购债结束后才发生，今年加息的概率非常低，基本没有变化。

英镑方面，英镑/美元周四冲高回落，日内高位触及1.43441，为2016年6月以来的最高水平。亚洲时段英镑进一步走强，因围绕英国脱欧的乐观情绪和对今年晚些时候加息的预期促使投资者增加多头头寸。同时，美元走弱也提振了英镑，英镑贸易加权指数达到2016年6月底以来最高水平。美国总统特朗普周四表示，在他的领导下，美元将会随着时间的推移而增强，而美国财政部部长努钦关于美元的最新言论被误读了。在特朗普发表了这一番讲话之后，英镑上演高台跳水。尽管对英国最终退出欧盟的潜在影响存在相当大的不确定性，但如果谈判在今年取得进展，英镑将进一步上涨。

从日线图上看，欧元兑美元隔夜小幅收低，一度触及日高1.25355一线后跳水。技术指标上，MACD看涨动能柱微增，双线向上，RSI指标超买。后市来看，汇价上行动能依旧，初步阻力考验1.25100一线，突破则有望进一步指向1.30关口。下行方面，汇价支撑位于1.22900一线。

 USDJPY

从日线图上看，美元兑日元隔夜小幅收涨，一度刷新新低至108.485一线后反弹。技术指标上，MACD看跌动能柱温和，RSI指标超卖，随机指标金叉。后市来看，汇价技术面存在修正需求，考验109关口支撑力度。上行方面，汇价初步阻力位于109.700一线。

GBPUSD

从日线图上看，英镑兑美元隔夜回落收跌，一度冲高至1.43441一线后跳水。技术指标上，MACD看涨动能柱微缩，RSI指标超买。后市来看，汇价继续偏于看涨，初步指向1.42700一线阻力。下行方面，汇价考验1.40关键支撑。

受美国财长努钦(Steven Mnuchin)表示美元短期弱势“根本不令人担忧”言论的影响，周四美元一度继续走低，提振欧元最高触及1.24600附近，英镑站上1.43000平台，并向上探高至1.43300一带。欧洲开盘后，美元空头逐渐开始获利了结，因晚间欧洲央行即将公布利率决议，以及市场等待会后央行行长德拉基的讲话，导致欧元及英镑开始回吐早盘涨幅。在欧洲央行2018年的首次会议上，欧元汇率将是央行行长德拉基无法避免的一个问题。对于欧洲央行决策者面临的主要挑战是，欧元升值可能对通胀构成压力。自上次会议以来的六周之中，欧元兑美元已经飙升至逾三年高位，并曾创下2014年末以来最大单日涨幅。这令一些欧银官员感到担忧，他们担心汇率会给已经疲软的通胀带来过度的下行压力。因此，市场预计德拉基将在稍后的晚间会议上进行口头干预，并驳斥有关央行将提前结束量化宽松的猜测，这可能帮助提振美元指数。

美洲盘时段，美国也将公布一系列数据，例如12月商品贸易帐、上周初请失业救济金人数、12月新屋销售、12月批发库存以及12月咨商会领先指标等，料对市场造成影响，建议投资者关注。

从4H图上看，欧元兑美元目前处于上升趋势中。技术指标上，MACD快线趋平，与慢线间距拉近。RSI指标位于强势区。后市来看，汇价有进一步走高的可能，上方阻力位于1.24500一带，突破后可看高至1.25000附近；下方支撑位于1.23500附近。

AUDJPY

从4H图上看，澳元兑日元维持区间震荡，汇价受压于均线。技术指标上，MACD快线趋平，与慢线间距较为靠近。RSI指标位于50下方一带。后市来看，汇价若无法重回88.500上方，则仍有重新回落的可能，下方支撑位于87.700附近，跌破后看低至87.300一带。